Introduction
La gestion patrimoniale est une préoccupation majeure pour de nombreuses familles. Elles cherchent des solutions d’investissement sûres et performantes pour regrouper, préserver et faire fructifier leur patrimoine sur le long terme tout en préservant les intérêts de chaque membre de la famille.
Le Luxembourg est reconnu comme un centre financier de premier plan, offrant une réglementation solide et transparente, une stabilité politique et une expertise professionnelle, ce qui en fait une destination attrayante pour la gestion du patrimoine familial.
Les fonds d'investissement alternatifs (FIA) luxembourgeois, tels que les partenariats (SCS/SCSp), les fonds d’Investissement alternatifs réservés (FIARs) indirectement régulés et créés en 2016 et les fonds d’investissement spécialisés (FIS) régulés par Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), offrent une multitude de choix et d'avantages et se présentent comme des outils optimaux pour répondre à ces besoins aux cotés de la Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF) luxembourgeoise.
Dans cet article, nous explorerons les caractéristiques et les avantages de ces différents tels que le fonds d'investissement au Luxembourg, et nous montrerons comment ils peuvent être utilisés efficacement dans la gestion patrimoniale des familles.
I. Les sociétés en commandite luxembourgeoises (SCS/SCSp)
Les sociétés en commandite luxembourgeoises (partenariats) constituées sous forme de société en commandite simple (SCS ou « Common Limited Partnership ») et sous forme de société en commandite spéciale (« SCSp » ou Special Limited Partnership ») se distinguent par leur flexibilité et leur capacité à protéger le patrimoine familial.
Ils permettent aux familles de structurer leur patrimoine de manière efficace en choisissant parmi différentes formes de partenariats, telles que la société en commandite simple ou la société en commandite spéciale.
Tout d'abord, les partenariats luxembourgeois offrent une grande flexibilité en termes de gestion et de structuration du patrimoine familial. Les familles peuvent définir les règles de fonctionnement du partenariat selon leurs besoins spécifiques, en tenant compte des souhaits et des objectifs de chaque membre de la famille. Cette flexibilité permet d'adapter les droits économiques et politiques de chaque membre de la famille ainsi que de déterminer une stratégie d'investissement commune en fonction de la situation du marché (ou différenciée par classe d’actions/parts d’intérêt), assurant ainsi une gestion patrimoniale personnalisée et efficace.
En outre, les partenariats luxembourgeois offrent une protection du patrimoine. En effet, la société en commandite simple ou la société en commandite spéciale constituée sans personnalité juridique distincte (mais issue d’une construction juridique hybride ad hoc) disposent d’un patrimoine propre. Cela signifie que les actifs détenus par le partenariat sont séparés des actifs personnels des membres de la famille ce qui garantit une gestion patrimoniale sécurisée.
Concernant leur régime fiscal, les sociétés en commandite sont transparentes fiscalement et ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu des collectivités et à l’impôt sur la fortune. Les associés sont également exonérés de ces impôts s’ils n’ont pas de présence au Luxembourg. Les sociétés en commandite exerçant une simple détention de portefeuille ne sont pas soumises à l’impôt commercial communal pour autant que l'investisseur ayant la qualité d'associé commandité (general partner) détient moins de 5% des parts et que la société n’est pas assimilée à une entité hybride (considérée comme opaque fiscalement du point de vue des investisseurs).
Les distributions ne sont pas frappées de retenue à la source sur les dividendes, mais il est important de noter qu'une société en commandite ne peut bénéficier des dispositions des conventions fiscales bilatérales signées par le Luxembourg ou des directives européennes.
II. Fonds d'Investissement Alternatif Réservé (FIAR)
Le Fonds d'Investissement Alternatif Réservé (FIAR) luxembourgeois offre une solution séduisante pour la gestion du patrimoine familiale au-delà d'un certain seuil d'actifs à gérer.
Ce régime de fonds d'investissement a gagné en popularité ces dernières années en raison de sa flexibilité et de sa règlementation indirecte sur le gestionnaire du fonds. Le FIAR combine les avantages des partenariats avec une réglementation moins contraignante par rapport aux fonds d’investissement tel que le Fonds d’Investissement Spécialisé (FIS), ce qui en fait un choix attrayant pour la gestion patrimoniale des familles.
La principale caractéristique du FIAR est sa flexibilité en termes de stratégie d'investissement. Le FIAR n'est pas soumis à des restrictions spécifiques en termes de classes d'actifs ou de stratégies d'investissement. Cela signifie que les familles peuvent choisir librement les investissements qui correspondent le mieux à leurs objectifs patrimoniaux. Qu'il s'agisse de l'immobilier, des actions, des obligations ou d'autres actifs, le FIAR offre une grande latitude pour construire un portefeuille d'investissement diversifié et adapté aux besoins de chaque famille. Toutefois, afin de protéger le patrimoine familial, ces fonds (FIAR type FIS) sont contraints d’appliquer le principe de diversification des risques (c’est-à-dire un FIAR ne peut investir plus de 30 % de ses actifs dans une même entité).
Une caractéristique intéressante du FIAR est la possibilité d'avoir différents compartiments au sein du fonds d’investissement (en plus de la possibilité de créer des classes d’actions/parts d’intérêt au sein de chaque compartiment).
La notion de compartiments fait référence à la subdivision d'un fonds en différentes parties distinctes, appelées compartiments, qui sont traitées comme des entités juridiques séparées les unes des autres.
Le principe fondamental de la ségrégation des actifs au sein de chaque compartiment est d'isoler les actifs et les passifs d'un compartiment des autres compartiments du FIAR. Cela signifie que les actifs d'un compartiment particulier ne peuvent pas être utilisés pour couvrir les dettes ou les obligations d'autres compartiments du fonds. Chaque compartiment est considéré comme une entité autonome, ce qui permet d'assurer une protection et une sécurité accrues du patrimoine familial.
Par ailleurs, comme les compartiments sont gérés et administrés de manière indépendante, cela permet une gestion différenciée et offre la possibilité d'obtenir des performances différentes en fonction des objectifs de chaque membre de la famille.
Le processus de constitution d'un FIAR est relativement rapide, ce qui permet de mettre en place rapidement une structure d'investissement adaptée aux besoins de la famille.
En effet, contrairement au FIS, le FIAR n'est pas soumis à l'approbation de la CSSF. Toutefois, comme le FIAR doit être géré par un gestionnaire externe agréé, la CSSF est informée des activités du fonds par l'intermédiaire de son gestionnaire, qui est soumis à des obligations d'information régulières.
La gestion du FIAR par un gestionnaire externe agréé offre ainsi une expertise professionnelle dans la gestion des investissements et une surveillance indépendante notamment en ce qui concerne la valorisation et l’évaluation des actifs qui s’effectue au minimum une fois par an.
La CSSF supervise le gestionnaire du fonds et les autres prestataires de services du FIAR, garantissant ainsi la protection des investisseurs et la transparence de la gestion. Ainsi, le FIAR doit nommer un dépositaire luxembourgeois qui est notamment responsable de la garde des actifs et un auditeur agréé disposant d'une expérience professionnelle appropriée. Les autres prestataires de services sont généralement des gestionnaires de portefeuille ou des conseillers en investissement, des administrateurs et/ou des agents de registre et de transfert et des agents de domiciliation.
En ce qui concerne la fiscalité, il existe deux régimes applicables au FIAR:
- Régime fiscal applicable par défaut (type FIS)
Les FIAR ne sont pas soumis à l'impôt sur le revenu des collectivités, l’impôt commercial communal et à l'impôt sur la fortune au Luxembourg. Ils sont soumis à une taxe d'abonnement annuelle de 0,01% basée sur la totalité des avoirs nets du FIAR, mais certaines catégories d'actifs sont exonérées lorsque les actifs sont investis dans d'autres organismes de placement collectif luxembourgeois (OPC), FISs et FIARs soumis à la taxe d'abonnement, (ii) certains fonds de trésorerie institutionnels, (iii) les fonds de microfinance et (iv) les fonds de regroupement de pensions. Les compartiments individuels et les classes réservées aux régimes de retraite peuvent également bénéficier de l'exonération de la taxe d'abonnement.
- Régime fiscal optionnel pour les FIAR investissant dans le capital à risque (type SICAR constituée sous forme juridique opaque)
Les FIAR investissant dans le capital à risque peuvent bénéficier d'un régime fiscal alternatif similaire à celui des SICAR (Société d’Investissement en Capital Risque). Les FIAR bénéficiant de ce régime fiscal alternatif sont soumis à l’impôt sur le revenu des collectivités et l’impôt commercial communal au Luxembourg aux taux ordinaires. Cependant, tous les revenus provenant des valeurs mobilières représentant du capital à risque détenues par le FIAR, ainsi que tous les revenus provenant de leur vente, contribution ou liquidation, sont exonérés de ces impôts. Les revenus provenant des actifs détenus en attente de leur investissement en capital à risque (c'est-à-dire les actifs liquides) sont également exonérés à condition que ces actifs soient investis dans des actifs représentant du capital à risque dans un délai de 12 mois. Les FIARs constitués sous forme de société en commandite sont fiscalement transparents.
En ce qui concerne le régime fiscal applicable pour les investisseurs:
Les investisseurs dans un FIAR (type FIS ou SICAR) bénéficient d'un traitement fiscal avantageux au Luxembourg. Les distributions et les paiements de produits ne sont pas soumis à une retenue à la source, et les investisseurs non-résidents ne sont pas imposés au Luxembourg sur les revenus ou les plus-values provenant de leur participation dans un FIAR s’ils n’ont pas de présence au Luxembourg.
En ce qui concerne la TVA:
Les services de gestion fournis à un FIAR (tels qu’entre autres la gestion de portefeuille, le conseil en investissement et certains services administratifs) sont exemptés de TVA au Luxembourg. Les services techniques simples ne sont pas exonérés de la TVA, mais les services de dépositaire peuvent bénéficier d'un taux réduit de 12%.
III. Fonds d’Investissement Spécialisés (FIS)
En ce qui concerne les Fonds d’Investissement Spécialisés (FIS) luxembourgeois, ils offrent un niveau de protection élevé. La CSSF supervise le gestionnaire mais également le FIS, garantissant ainsi la conformité avec les réglementations en vigueur. Cette supervision de la CSSF offre un cadre de confiance et de transparence pour la gestion patrimoniale des familles au-delà d’un certain seuil d’actifs à gérer. Le FIS sera agréé par la CSSF avant de commencer son activité. Par la suite, il fera l'objet d'une surveillance continue de la part de la CSSF, notamment par le biais d'obligations de déclaration régulières.
Par ailleurs, comme le FIAR, le FIS offre une possibilité de créer divers compartiments soumis à la règle de diversification des risques par l’obligation de ne pas investir plus de 30% de ses actifs dans une même entité. Le FIS offre également les mêmes avantages fiscaux que les FIAR (type FIS). Les FIS peuvent investir dans une large gamme d'actifs, y compris des actifs alternatifs tels que l'immobilier, les sociétés privées et les hedge funds. Cette diversification des actifs permet de répartir les risques sur différents types d'investissements, améliorant ainsi la stabilité des rendements sur le long terme.
S’agissant de leur régime fiscal, les FIS bénéficient d’un régime fiscal avantageux au Luxembourg similaire à celui des FIAR (type FIS).
Il convient également de mentionner que les fonds d'investissement luxembourgeois offrent des avantages en termes de succession. En structurant leur patrimoine à travers ces véhicules d'investissement, les familles peuvent faciliter la transmission de leur patrimoine aux générations futures de manière efficace et en minimisant les charges fiscales. Cela peut être particulièrement bénéfique pour les familles fortunées qui souhaitent préserver leur patrimoine sur le long terme.
De plus, les fonds d'investissement luxembourgeois offrent la possibilité d'ouvrir leurs véhicules au choix de la famille à des investisseurs extérieurs. Cela peut apporter des avantages supplémentaires, tels que l'accès à des liquidités supplémentaires, la diversification des investisseurs et les opportunités de co-investissement. Cependant, cette décision doit être prise avec soin, en tenant compte des objectifs et des intérêts de la famille.
Enfin, il convient de noter que les fonds d'investissement luxembourgeois peuvent également intégrer des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans leurs stratégies d'investissement. En adoptant une approche responsable, les familles peuvent concilier leurs objectifs patrimoniaux avec leurs valeurs et leurs engagements envers la durabilité.
Conclusion
En conclusion, les fonds d'investissement luxembourgeois, tels que les partenariats (SCS/SCSp), les FIAR et les FIS, offrent aux familles des outils optimaux pour la gestion patrimoniale. Ils offrent flexibilité, protection du patrimoine, diversification des actifs, avantages fiscaux et possibilité d'ouverture à des investisseurs extérieurs.
Introduction
La gestion patrimoniale est une préoccupation majeure pour de nombreuses familles. Elles cherchent des solutions d’investissement sûres et performantes pour regrouper, préserver et faire fructifier leur patrimoine sur le long terme tout en préservant les intérêts de chaque membre de la famille.
Le Luxembourg est reconnu comme un centre financier de premier plan, offrant une réglementation solide et transparente, une stabilité politique et une expertise professionnelle, ce qui en fait une destination attrayante pour la gestion du patrimoine familial.
Les fonds d'investissement alternatifs (FIA) luxembourgeois, tels que les partenariats (SCS/SCSp), les fonds d’Investissement alternatifs réservés (FIARs) indirectement régulés et créés en 2016 et les fonds d’investissement spécialisés (FIS) régulés par Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), offrent une multitude de choix et d'avantages et se présentent comme des outils optimaux pour répondre à ces besoins aux cotés de la Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF) luxembourgeoise.
Dans cet article, nous explorerons les caractéristiques et les avantages de ces différents tels que le fonds d'investissement au Luxembourg, et nous montrerons comment ils peuvent être utilisés efficacement dans la gestion patrimoniale des familles.
I. Les sociétés en commandite luxembourgeoises (SCS/SCSp)
Les sociétés en commandite luxembourgeoises (partenariats) constituées sous forme de société en commandite simple (SCS ou « Common Limited Partnership ») et sous forme de société en commandite spéciale (« SCSp » ou Special Limited Partnership ») se distinguent par leur flexibilité et leur capacité à protéger le patrimoine familial.
Ils permettent aux familles de structurer leur patrimoine de manière efficace en choisissant parmi différentes formes de partenariats, telles que la société en commandite simple ou la société en commandite spéciale.
Tout d'abord, les partenariats luxembourgeois offrent une grande flexibilité en termes de gestion et de structuration du patrimoine familial. Les familles peuvent définir les règles de fonctionnement du partenariat selon leurs besoins spécifiques, en tenant compte des souhaits et des objectifs de chaque membre de la famille. Cette flexibilité permet d'adapter les droits économiques et politiques de chaque membre de la famille ainsi que de déterminer une stratégie d'investissement commune en fonction de la situation du marché (ou différenciée par classe d’actions/parts d’intérêt), assurant ainsi une gestion patrimoniale personnalisée et efficace.
En outre, les partenariats luxembourgeois offrent une protection du patrimoine. En effet, la société en commandite simple ou la société en commandite spéciale constituée sans personnalité juridique distincte (mais issue d’une construction juridique hybride ad hoc) disposent d’un patrimoine propre. Cela signifie que les actifs détenus par le partenariat sont séparés des actifs personnels des membres de la famille ce qui garantit une gestion patrimoniale sécurisée.
Concernant leur régime fiscal, les sociétés en commandite sont transparentes fiscalement et ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu des collectivités et à l’impôt sur la fortune. Les associés sont également exonérés de ces impôts s’ils n’ont pas de présence au Luxembourg. Les sociétés en commandite exerçant une simple détention de portefeuille ne sont pas soumises à l’impôt commercial communal pour autant que l'investisseur ayant la qualité d'associé commandité (general partner) détient moins de 5% des parts et que la société n’est pas assimilée à une entité hybride (considérée comme opaque fiscalement du point de vue des investisseurs).
Les distributions ne sont pas frappées de retenue à la source sur les dividendes, mais il est important de noter qu'une société en commandite ne peut bénéficier des dispositions des conventions fiscales bilatérales signées par le Luxembourg ou des directives européennes.
II. Fonds d'Investissement Alternatif Réservé (FIAR)
Le Fonds d'Investissement Alternatif Réservé (FIAR) luxembourgeois offre une solution séduisante pour la gestion du patrimoine familiale au-delà d'un certain seuil d'actifs à gérer.
Ce régime de fonds d'investissement a gagné en popularité ces dernières années en raison de sa flexibilité et de sa règlementation indirecte sur le gestionnaire du fonds. Le FIAR combine les avantages des partenariats avec une réglementation moins contraignante par rapport aux fonds d’investissement tel que le Fonds d’Investissement Spécialisé (FIS), ce qui en fait un choix attrayant pour la gestion patrimoniale des familles.
La principale caractéristique du FIAR est sa flexibilité en termes de stratégie d'investissement. Le FIAR n'est pas soumis à des restrictions spécifiques en termes de classes d'actifs ou de stratégies d'investissement. Cela signifie que les familles peuvent choisir librement les investissements qui correspondent le mieux à leurs objectifs patrimoniaux. Qu'il s'agisse de l'immobilier, des actions, des obligations ou d'autres actifs, le FIAR offre une grande latitude pour construire un portefeuille d'investissement diversifié et adapté aux besoins de chaque famille. Toutefois, afin de protéger le patrimoine familial, ces fonds (FIAR type FIS) sont contraints d’appliquer le principe de diversification des risques (c’est-à-dire un FIAR ne peut investir plus de 30 % de ses actifs dans une même entité).
Une caractéristique intéressante du FIAR est la possibilité d'avoir différents compartiments au sein du fonds d’investissement (en plus de la possibilité de créer des classes d’actions/parts d’intérêt au sein de chaque compartiment).
La notion de compartiments fait référence à la subdivision d'un fonds en différentes parties distinctes, appelées compartiments, qui sont traitées comme des entités juridiques séparées les unes des autres.
Le principe fondamental de la ségrégation des actifs au sein de chaque compartiment est d'isoler les actifs et les passifs d'un compartiment des autres compartiments du FIAR. Cela signifie que les actifs d'un compartiment particulier ne peuvent pas être utilisés pour couvrir les dettes ou les obligations d'autres compartiments du fonds. Chaque compartiment est considéré comme une entité autonome, ce qui permet d'assurer une protection et une sécurité accrues du patrimoine familial.
Par ailleurs, comme les compartiments sont gérés et administrés de manière indépendante, cela permet une gestion différenciée et offre la possibilité d'obtenir des performances différentes en fonction des objectifs de chaque membre de la famille.
Le processus de constitution d'un FIAR est relativement rapide, ce qui permet de mettre en place rapidement une structure d'investissement adaptée aux besoins de la famille.
En effet, contrairement au FIS, le FIAR n'est pas soumis à l'approbation de la CSSF. Toutefois, comme le FIAR doit être géré par un gestionnaire externe agréé, la CSSF est informée des activités du fonds par l'intermédiaire de son gestionnaire, qui est soumis à des obligations d'information régulières.
La gestion du FIAR par un gestionnaire externe agréé offre ainsi une expertise professionnelle dans la gestion des investissements et une surveillance indépendante notamment en ce qui concerne la valorisation et l’évaluation des actifs qui s’effectue au minimum une fois par an.
La CSSF supervise le gestionnaire du fonds et les autres prestataires de services du FIAR, garantissant ainsi la protection des investisseurs et la transparence de la gestion. Ainsi, le FIAR doit nommer un dépositaire luxembourgeois qui est notamment responsable de la garde des actifs et un auditeur agréé disposant d'une expérience professionnelle appropriée. Les autres prestataires de services sont généralement des gestionnaires de portefeuille ou des conseillers en investissement, des administrateurs et/ou des agents de registre et de transfert et des agents de domiciliation.
En ce qui concerne la fiscalité, il existe deux régimes applicables au FIAR:
- Régime fiscal applicable par défaut (type FIS)
Les FIAR ne sont pas soumis à l'impôt sur le revenu des collectivités, l’impôt commercial communal et à l'impôt sur la fortune au Luxembourg. Ils sont soumis à une taxe d'abonnement annuelle de 0,01% basée sur la totalité des avoirs nets du FIAR, mais certaines catégories d'actifs sont exonérées lorsque les actifs sont investis dans d'autres organismes de placement collectif luxembourgeois (OPC), FISs et FIARs soumis à la taxe d'abonnement, (ii) certains fonds de trésorerie institutionnels, (iii) les fonds de microfinance et (iv) les fonds de regroupement de pensions. Les compartiments individuels et les classes réservées aux régimes de retraite peuvent également bénéficier de l'exonération de la taxe d'abonnement.
- Régime fiscal optionnel pour les FIAR investissant dans le capital à risque (type SICAR constituée sous forme juridique opaque)
Les FIAR investissant dans le capital à risque peuvent bénéficier d'un régime fiscal alternatif similaire à celui des SICAR (Société d’Investissement en Capital Risque). Les FIAR bénéficiant de ce régime fiscal alternatif sont soumis à l’impôt sur le revenu des collectivités et l’impôt commercial communal au Luxembourg aux taux ordinaires. Cependant, tous les revenus provenant des valeurs mobilières représentant du capital à risque détenues par le FIAR, ainsi que tous les revenus provenant de leur vente, contribution ou liquidation, sont exonérés de ces impôts. Les revenus provenant des actifs détenus en attente de leur investissement en capital à risque (c'est-à-dire les actifs liquides) sont également exonérés à condition que ces actifs soient investis dans des actifs représentant du capital à risque dans un délai de 12 mois. Les FIARs constitués sous forme de société en commandite sont fiscalement transparents.
En ce qui concerne le régime fiscal applicable pour les investisseurs:
Les investisseurs dans un FIAR (type FIS ou SICAR) bénéficient d'un traitement fiscal avantageux au Luxembourg. Les distributions et les paiements de produits ne sont pas soumis à une retenue à la source, et les investisseurs non-résidents ne sont pas imposés au Luxembourg sur les revenus ou les plus-values provenant de leur participation dans un FIAR s’ils n’ont pas de présence au Luxembourg.
En ce qui concerne la TVA:
Les services de gestion fournis à un FIAR (tels qu’entre autres la gestion de portefeuille, le conseil en investissement et certains services administratifs) sont exemptés de TVA au Luxembourg. Les services techniques simples ne sont pas exonérés de la TVA, mais les services de dépositaire peuvent bénéficier d'un taux réduit de 12%.
III. Fonds d’Investissement Spécialisés (FIS)
En ce qui concerne les Fonds d’Investissement Spécialisés (FIS) luxembourgeois, ils offrent un niveau de protection élevé. La CSSF supervise le gestionnaire mais également le FIS, garantissant ainsi la conformité avec les réglementations en vigueur. Cette supervision de la CSSF offre un cadre de confiance et de transparence pour la gestion patrimoniale des familles au-delà d’un certain seuil d’actifs à gérer. Le FIS sera agréé par la CSSF avant de commencer son activité. Par la suite, il fera l'objet d'une surveillance continue de la part de la CSSF, notamment par le biais d'obligations de déclaration régulières.
Par ailleurs, comme le FIAR, le FIS offre une possibilité de créer divers compartiments soumis à la règle de diversification des risques par l’obligation de ne pas investir plus de 30% de ses actifs dans une même entité. Le FIS offre également les mêmes avantages fiscaux que les FIAR (type FIS). Les FIS peuvent investir dans une large gamme d'actifs, y compris des actifs alternatifs tels que l'immobilier, les sociétés privées et les hedge funds. Cette diversification des actifs permet de répartir les risques sur différents types d'investissements, améliorant ainsi la stabilité des rendements sur le long terme.
S’agissant de leur régime fiscal, les FIS bénéficient d’un régime fiscal avantageux au Luxembourg similaire à celui des FIAR (type FIS).
Il convient également de mentionner que les fonds d'investissement luxembourgeois offrent des avantages en termes de succession. En structurant leur patrimoine à travers ces véhicules d'investissement, les familles peuvent faciliter la transmission de leur patrimoine aux générations futures de manière efficace et en minimisant les charges fiscales. Cela peut être particulièrement bénéfique pour les familles fortunées qui souhaitent préserver leur patrimoine sur le long terme.
De plus, les fonds d'investissement luxembourgeois offrent la possibilité d'ouvrir leurs véhicules au choix de la famille à des investisseurs extérieurs. Cela peut apporter des avantages supplémentaires, tels que l'accès à des liquidités supplémentaires, la diversification des investisseurs et les opportunités de co-investissement. Cependant, cette décision doit être prise avec soin, en tenant compte des objectifs et des intérêts de la famille.
Enfin, il convient de noter que les fonds d'investissement luxembourgeois peuvent également intégrer des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans leurs stratégies d'investissement. En adoptant une approche responsable, les familles peuvent concilier leurs objectifs patrimoniaux avec leurs valeurs et leurs engagements envers la durabilité.
Conclusion
En conclusion, les fonds d'investissement luxembourgeois, tels que les partenariats (SCS/SCSp), les FIAR et les FIS, offrent aux familles des outils optimaux pour la gestion patrimoniale. Ils offrent flexibilité, protection du patrimoine, diversification des actifs, avantages fiscaux et possibilité d'ouverture à des investisseurs extérieurs.